赛轮轮胎可转债成功过会

编辑:admin 日期:2022-09-15 15:52:13 / 人气:

9月13日,证监会第十八届发行审核委员会2022年第103次工作会议对赛轮轮胎公开发行可转换公司债券的申请进行了审核。根据审核结果,公司此次公开发行可转换公司债券的申请获得审核通过。
2020年全球轮胎市场容量为1,530.00亿美元,较2019年下降8%。其中,半钢轮胎占比60%左右,全钢轮胎占比30%左右。从数量上看,2020年全球共销售14亿条左右半钢轮胎和2亿条左右全钢轮胎。从市场分布上看,75%的全球轮胎市场集中于替换市场。2021年,除了飞行器轮胎市场和受缺芯影响的乘用车配套市场外,全球轮胎市场需求逐渐回到2019年的水平。
根据米其林的预测,长期看来,成熟市场轮胎需求复合增速为0-2%,新兴市场的轮胎需求复合增速为2-4%。这也意味着全球轮胎消费市场十分广阔,为我国轮胎企业提供了充足的发展空间。
全球轮胎行业市场化程度较高,轮胎企业众多。目前主要国际轮胎企业都已在国内建厂。我国本土轮胎企业数量较多,主要集中在山东、江苏、浙江和上海等地区,中小厂商较多集中于中低端市场,技术水平较低、研发能力较弱,在竞争中处于相对不利的位置。
我国是全球轮胎消费增长速度最快的国家之一,庞大的经济总量和辽阔的经济区域使得中国市场对各层次的轮胎产品均存在较大需求。目前全球主要轮胎生产企业均已通过建立区域工厂、并购国内企业或设立销售代理等方式进入中国市场,因此中国轮胎行业呈现外资和合资企业与国内本土企业共存、市场集中度不高的多层次竞争格局的特点。
赛轮轮胎本次拟发行可转债募资不超过20.6亿元,用于越南年产300万套半钢子午线轮胎、100万套全钢子午线轮胎及5万吨非公路轮胎项目、柬埔寨年产900万套半钢子午线轮胎项目。
其中,越南年产300万套半钢子午线轮胎和100万套全钢子午线轮胎及5万吨非公路轮胎项目有助于公司:
1、实施全球战略布局,提升公司国际竞争力
世界轮胎前10强的轮胎企业基本上都是跨国企业集团,它们的工厂分布在世界五大洲,具有雄厚的资金实力、技术实力和市场,在竞争中处于强势地位,各自形成了自己的发展战略。轮胎企业的大型化、跨国化、集团化已经成为当今轮胎产业发展的总趋势。
近年来国际知名轮胎企业纷纷抢占国内轮胎市场,国内轮胎企业多处于价值链底端,产品同质化严重,制造技术落后,受发达国家贸易保护的影响,利润微薄,竞争压力巨大。越南工厂一期、二期已经分别于2013年、2015年投产,并产生了较好的经济效益。本项目的实施将进一步利用越南工厂现有资源与销售网络;同时,有效利用越南政府出台的对外资投资的优惠政策,以进一步实施公司的全球战略布局,提升公司国际竞争力。
2、加大海外基地建设与布局,加快国内优势产能向外转移
一方面,在国内市场方面,随着我国交通运输和汽车工业的发展,以及世界轮胎制造中心向亚洲特别是中国的转移,世界大型轮胎公司均已在我国境内建设合资企业,国内轮胎企业因此面临着国内市场竞争进一步加剧的风险。
另一方面,在国外市场方面,2015年至今,受欧美等国家对我国轮胎企业实行“双反”政策等因素影响,我国汽车轮胎总产量的年复合增长率已由2010年至2014年期间的16.51%下降至3.02%,下降幅度很大,不断提高的国际贸易壁垒对我国轮胎产业造成了重大不利影响。
在上述两方面的竞争压力和贸易壁垒下,加大海外基地建设与布局,加快国内优势产能向外转移,已成为国内轮胎企业有效应对相关风险的主要手段之一。
3、扩充现有产能,进一步满足市场需求
美国对东南亚部分国家和地区乘用车和轻型卡车轮胎的双反税率最终裁决落地,公司越南工厂反补贴税率为6.23%,不存在反倾销税率,具有一定优势,本项目将新增年产300万条半钢子午线轮胎、100万条全钢子午线轮胎及5万吨非公路轮胎,达产后公司海外基地的产能将进一步提升,更好地满足海外市场需求,扩大公司市场占有率。
柬埔寨年产900万套半钢子午线轮胎项目有助于:
1、响应国家“一带一路”倡议号召,持续推进公司全球化布局共建“一带一路”旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合。
柬埔寨作为“一带一路”国家,其本次募集资金投资项目所在地柬埔寨齐鲁经济特区坐落于柴桢省柴桢市,地处东南亚交通枢纽的位置,距离越南工厂距离不足80公里,交通便利。公司积极响应国家的“一带一路”倡议号召,选择在柬埔寨投资新建工厂,是继公司在越南建设工厂后的海外第二国工厂,进一步推进公司全球化布局。
2、布局海外第二工厂,进一步提升海外市场竞争力
公司目前主要的生产基地位于国内的青岛、东营、沈阳、潍坊,在国外,投资新建的越南工厂近几年得到了快速发展。为了进一步提升海外产能,公司选择在柬埔寨新建900万条半钢子午线轮胎的生产能力,将进一步扩大公司海外基地的产能;同时,为了更有效的应对公司产品的主要进口国设置的贸易壁垒,公司仍需要在越南以外的其他区域建立工厂,本项目实施主体为赛轮柬埔寨,位于柬埔寨,将会分散公司产品国际贸易的风险,进一步增强公司的抗风险能力。
3、加速海外产能建设,降低国内竞争风险
随着我国交通运输和汽车工业的发展,以及世界轮胎制造中心向亚洲特别是中国的转移,世界大型轮胎公司都已在国内建设合资企业,且主要发展子午线轮胎,国内轮胎企业都将面临市场竞争进一步加剧的风险,本项目将在柬埔寨新建900万条半钢子午线轮胎的生产能力,有利于降低公司的国内竞争风险。
赛轮轮胎成立于2002年,是国家橡胶与轮胎工程技术研究中心科研示范基地,同时也是国内首家集新材料、新技术、新装备、新工艺、新管理模式于一体的信息化生产示范基地。集团以“做一条好轮胎”为使命,致力于为全球轮胎用户提供更优质的产品与服务,以先进的技术推动橡胶轮胎行业高质量发展。

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